Foire aux questions
Notre équipe d’experts a répondu à une série de questions posées couramment par les régimes de retraite sur le service exceptionnel de Club Vita. Les questions sont regroupées en cinq catégories :
1. Présentation de Club Vita
1.1 Qu’est-ce que Club Vita?
Club Vita est un centre d’excellence pour améliorer la compréhension de la longévité humaine, établi à l’origine au Royaume-Uni en 2009 puis implanté par la suite au Canada et aux États-Unis.
Nos membres de base sont des régimes de retraite à prestations déterminées désirant regrouper leurs données pour mieux comprendre le risque de longévité. Notre club a également attiré un nombre grandissant d’assureurs, d’universitaires et de conseillers. Toutes les parties ont en commun un intérêt pour la longévité et croient que plus les données sont nombreuses, moins il y a de bruits statistiques.
Club Vita a également élaboré une approche informatique d’analyse du risque de longévité pour appuyer les stratégies de gestion du risque des régimes de retraite et aménager des mécanismes de transfert du risque novateurs et efficaces. Nos modèles informatiques aident les régimes de retraite à maîtriser la longévité afin que celle-ci devienne un risque activement géré plutôt qu’une simple hypothèse actuarielle.
1.2 Comment définissez-vous le risque de longévité et en quoi diffère-t-il du risque de mortalité?
Le risque de mortalité est le risque financier associé au fait que les personnes décèdent plus tôt que prévu. Il influe sur les polices d’assurance vie parce qu’il réduit le nombre de versements de la prime ainsi que les occasions de faire fructifier les investissements quand les gens décèdent plus tôt que prévu.
Inversement, le risque de longévité est le risque que les personnes vivent plus longtemps que prévu. On en tient compte dans les produits d’épargne-retraite comme les rentes et les hypothèques inversées. Les gouvernements sont particulièrement exposés au risque de longévité en raison de promesses de prestations non provisionnées et d’attentes en matière de services de soins de santé. La combinaison des risques de mortalité et de longévité réduit le degré global du risque : la somme est moins risquée que les deux volets pris isolément en raison d’une corrélation inverse.
1.3 Pourquoi le risque de longévité est-il souvent décrit comme un risque « non récompensé »?
L’exposition d’un régime de retraite au risque de longévité est parfois décrite comme non récompensée parce que contrairement aux investissements qui visent des récompenses, le régime n’obtient aucun gain de prendre le risque que les rentes soient versées sur une plus longue période que prévu. De la même façon, le régime profite si les rentes sont versées sur une plus courte période que prévu. Plutôt que « non récompensé », une description plus exacte du profil de rentabilité serait « risque non géré ».
Les compagnies d’assurance vie sont dans une position plus solide que les caisses de retraite pour assumer un risque de longévité parce qu’elles peuvent compenser celui-ci par le risque de mortalité. Les compagnies d’assurance vie cherchent à profiter du fait qu’elles assument un risque de longévité et ont plus de stratégies à leur disposition pour gérer activement le risque que les régimes de retraite.
La principale différence entre le risque d’investissement et le risque de longévité est que le premier est récompensé : le régime, en moyenne et à long terme, peut obtenir un meilleur rendement en mettant de l’argent en jeu. Les régimes de retraite n’ont aucun avantage à s’exposer à un risque de longévité.
2. Fondements solides en matière de données
2.1 Qu’est-ce qui distingue votre approche à la collecte de données de la manière dont les tables actuarielles sont produites traditionnellement?
Nous collectons des données sur le code postal et des indicateurs de richesse tels que le salaire et le montant de la rente, ce qui procure une puissante base pour expliquer les différences.
Nous ne nous arrêtons pas à une rétrospective sur trois ans, mais nous remontons aussi loin que la fiabilité des données le permet, en recueillant plus de points de données.
Nous sollicitons les mêmes données de tous les participants à Club Vita, notamment le code postal, le sexe et la richesse, créant une structure de données cohérente qui peut être analysée et ventilée de différentes façons.
Nous appliquons des techniques de nettoyage en profondeur pour soutirer le maximum de renseignements des données fiables et exactes.
En investissant dans la collecte de données, nous sommes en mesure de recommander des hypothèses de survie particulières pour chaque participant à votre régime de retraite, plutôt que d’ajuster approximativement les chiffres d’une table « toute faite ».
2.2 Pourquoi recueillez-vous autant de champs de données?
Nous ne recueillons que les champs de données pour lesquels il a été démontré qu’ils ont un effet statistiquement significatif sur l’espérance de vie. Cette richesse des données nous permet de distinguer de grandes différences dans l’espérance de vie au sein d’une population de retraités d’un régime de retraite. Le graphique ci-dessous montre comment l’espérance de vie se décline habituellement au sein d’un régime :
2.3 Recueillez-vous des données sur la santé d’une personne ou y accédez-vous?
Non. Le dossier administratif d’un retraité indique généralement si la personne a pris sa retraite tôt pour cause de mauvaise santé, mais nous ne cherchons pas à élucider cette cause ni à nous renseigner sur l’état de santé actuel des retraités. La raison en est que l’avantage procuré en matière de gestion du risque de longévité est insuffisant dans la plupart des régimes de retraite collectifs.
Les personnes vieillissent à des rythmes différents – nos horloges biologiques tournent à des vitesses diverses. Il s’agit d’un renseignement très pertinent lorsqu’une personne achète une assurance vie ou souscrit un contrat de rente.
Mais nous mettons l’accent sur les groupes plutôt que les individus. Les différences entre les personnes sont diluées dans les régimes collectifs, surtout lorsque les renseignements sur le code postal et la richesse sont recueillis. L’avantage marginal de détenir des renseignements sur la santé d’une personne particulière, au-delà des données socioéconomiques, diminue rapidement avec l’augmentation de la taille de la population. Pour les régimes de retraite à prestations déterminées avec, disons, 200 retraités ou plus, l’avantage de recueillir des données sur la santé sera non significatif ou nul.
Cela ne signifie pas qu’il n’y a pas de différences importantes entre les moyennes des portefeuilles des régimes – au Royaume-Uni, nous observons des différences allant jusqu’à six ans dans les moyennes des portefeuilles, selon la composition socioéconomique du régime.
3. Accroître la confiance dans vos données de référence
3.1 L’espérance de vie n’est-elle pas liée à la région?
Oui et non.
Bien qu’il soit généralement vrai que l’espérance de vie soit plus élevée dans certaines régions, si vous y regardez de plus près, vous trouverez que des personnes avec une espérance de vie élevée et faible sont réparties dans tout le pays, souvent dans le même voisinage, par exemple.
Si vous explorez la carte de la longévité de Club Vita, vous verrez qu’elle ressemble à une courtepointe, avec des variations associées à la richesse et au mode de vie.
4.1 Comment les membres de Club Vita vont-ils se renseigner sur les tendances émergentes?
Au Royaume-Uni, nous surveillons les changements dans les taux de survie pour trois grandes catégories socioéconomiques, que nous avons baptisées À leur aise, Se tirent d’affaire, En difficulté. Collectivement, nous les appelons les VitaSegments. Nous allons bientôt effectuer une analyse semblable au Canada pour comprendre les tendances socioéconomiques.
Nous croyons que les groupes socioéconomiques sont la meilleure façon de segmenter la population pour les raisons suivantes:
- les différences en matière de longévité correspondent aux facteurs liés au mode de vie et à l’environnement;
- il y a d’importantes différences dans les profils socioéconomiques de régimes individuels;
- il n’y a donc pas de réponse qui convient à tous;
- le passif du groupe À leur aise a un poids disproportionné par rapport au nombre de rentes.
Notre approche vous permet d’adapter vos hypothèses aux caractéristiques de votre régime, et vous pouvez surveiller l’expérience émergente et intervenir plus tôt.
5. Adopter les perspectives de Club Vita dans le cycle de gouvernance de votre régime
5.1 Nos experts-conseils vont-ils pouvoir utiliser votre modèle de courbes VitaCurves?
Oui, les résultats des tables de base peuvent être fournis à votre conseiller actuaire dans divers formats. Selon vos préférences, nous pouvons vous fournir les renseignements suivants:
Mises en correspondance des courbes VitaCurves pour chaque participant afin d’offrir des évaluations « du bas vers le haut » complètes et souples.
Tables de mortalité sur mesure à utiliser dans les principaux volets de votre régime (généralement des tables pour les retraités, les différés et les participants actifs selon le sexe).
Pondérations à appliquer aux tables actuarielles standard.
Analyses supplémentaires fournies par Club Vita comprises dans vos rapports annuels; nous travaillons avec vous et vos conseillers pour assurer que nos analyses informatiques éclairent et soutiennent les conseils plus généraux que vous recevez.
Rencontrez l’équipe
Club Vita ne pourrait pas fournir un tel éventail d’informations statistiques sans son équipe talentueuse.